Sóng ngầm lãi suất tác động thế nào đến thị trường bất động sản?

Mấy ngày qua, một thông tin đáng chú ý về lãi suất là một số ngân hàng đã huy động vốn bằng chứng chỉ tiền gửi với mức lãi suất lên đến mức 9,1%/năm. Như vậy, mức lãi suất cho vay và huy động ở Việt Nam hiện nay đang cao hơn rất nhiều so với lạm phát cuối tháng 4 (2,71%) và lạm phát mục tiêu cho năm 2019 (4%). Đây là những dấu hiệu cho thấy dường như có những sóng ngầm đua tăng lãi suất. Vậy điều này sẽ ảnh hưởng ra sao đến thị trường bất động sản?

Lãi suất sẽ tác động thế nào đến thị trường bất động sản

Mới đây một số ngân hàng phát hành chứng chỉ tiền gửi. Điều đáng nói là mức lãi suất mà ngân hàng áp dụng đối với kênh huy động vốn này lên mức khá cao.

Cụ thể, VietA Bank vừa phát hành chứng chỉ tiền gửi ghi danh với kỳ hạn 24 tháng, lãi suất cuối kỳ lên tới 9,1%/năm; lãi suất hàng tháng là 8,38%/năm. Một ngân hàng khác là SHB phát hành chứng chỉ tiền gửi với khách hàng cá nhân mua chứng chỉ dưới 2 tỉ đồng, lãi suất các kỳ hạn 18 tháng, 24 tháng và 36 tháng được hưởng lần lượt 8,6, 8,7 và 8,8%/năm; còn với mệnh giá từ 2 tỉ đồng trở lên, lãi suất các kỳ hạn trên lần lượt là 8,7, 8,8 và 8,9%/năm. Trước đó, vào tháng 3/2019, BIDV cũng đã phát hành chứng chỉ tiền gửi ghi danh với mức lãi suất cao nhất 7,6%/năm.

Như vậy, so mức lãi suất trung bình hiện nay thì lãi suất của chứng chỉ tiền gửi cao hơn khoảng 30%. Phải chăng đây là dấu hiệu cho thấy đang có một đợt sóng ngầm trong cuộc đua lãi suất sắp diễn ra?

Trên thực tế, kể từ đầu năm đến nay, nhiều ngân hàng đã phải tăng lãi suất huy động tiền gửi từ 0,5 đến 1%. Hiện mức lãi suất cao nhất mà ngân hàng đang huy động là 8,6% cho kỳ hạn 24 tháng, còn mức lãi suất thấp nhất đối kỳ hạn 12 tháng là 6,8%.

Đứng quán quân về mức lãi suất huy động là Vietcapital Bank với suất 8,6% cho kỳ hạn 24 tháng, tiếp theo là Ngân hàng TM CP Sài Gòn (SCB) với luất 8,5% với kỳ hạn 36 tháng. Các ngân hàng khác có lãi suất huy động trên 7% như VietA Bank, ACB, PV Com Bank, Maritime Bank, Saigon Bank. Những ngân hàng lớn như Vietcombank, BIDV và Viettinbank có lãi suất huy động khá thấp, chưa đến 7%.

Áp lực tăng lãi suất có lẽ không đến từ việc nhu cầu tăng trưởng tín dụng cao. Thật vậy, theo số liệu từ NHNN, tính đến cuối tháng 3, tổng phương tiện thanh toán tăng 2,67%, tín dụng tăng khoảng 2,28% so với cuối năm 2018. Đây là mức thấp hơn so với cùng kỳ năm trước. Trước đó, năm 2018, tăng trưởng tín dụng đạt khoảng 14%. Đây cũng là mức mục tiêu tăng trưởng của năm 2019. Tốc độ tăng trưởng tín dụng năm 2018 là khá thấp so với những năm trước đó và không đạt được mục tiêu tăng trưởng 17%.

Như vậy, có thể thấy lãi suất huy động đã tăng trong thời gian qua nhưng mức tăng không lớn. Việc tăng lãi suất mạnh chỉ diễn ra ở một số ngân hàng nhỏ và có thể đang gặp căng thẳng về thanh khoản. Mức lãi suất phổ biến trên thị trường vẫn được duy trì khá ổn định. Mặc dù vậy, mức lãi suất huy động và cho vay của Việt Nam hiện tại cao hơn lạm phát tới 7-8% và đứng thứ 2 ở châu Á (sau Iran).

Rõ ràng với việc lãi suất quá cao đó ảnh hưởng rất lớn đến chi phí hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, làm cho sức cạnh tranh trong sản xuất hàng hóa của Việt Nam giảm. Đặc biệt với mức lãi suất cao như hiện nay chắc chắc sẽ ảnh hưởng lớn đến thị trường bất động sản.

Trước đó, năm 2018 là một năm mà thị trường bất động sản được giao dịch khá sôi động và tăng giá mạnh ở nhiều nơi. Một trong những nguyên nhân khiến cho thị trường bất động sản tăng là có một dòng vốn lớn từ ngân hàng đổ vào. Tình trạng sốt bất động sản diễn ra một số nơi, khiến Chính phủ phải chỉ đạo hạn chế tín dụng đổ vào lĩnh vực này. Mới đây dự thảo thông tư của NHNN đưa ra quy định tăng hệ số rủi ro đối với những khách hàng cá nhân vay vốn có dư nợ từ 3 tỷ đồng trở lên là 150%.

Liên quan giữa tín dụng và bất động sản, một thông tin đáng chú ý khác là thống kê tại 23 nhà băng cho thấy, tính đến cuối năm 2018, có 5,7 triệu tỉ đồng giá trị bất động sản và tài sản liên quan đến quyền bất động sản đang được thế chấp. Con số này gấp 5 lần so với tổng dư nợ được xếp vào nhóm cho vay đầu tư bất động sản hiện nay và gấp 2,5 lần nếu tính thêm cả nhóm tín dụng tiêu dùng cho vay mua và sửa chữa nhà.

Với con số “khổng lồ” tín dụng liên quan đến nhà đất đó và những biến động nhà đất trong thời gian qua thì rõ ràng những biến động trên thị trường tài chính như lãi suất hay chính sách tiền tệ sẽ tác động lớn đến thị trường bất động sản.

Như vậy, làn sóng tăng lãi suất huy động sẽ không mạnh và chủ yếu diễn ra ở những ngân hàng nhỏ thanh khoản chưa thực sự lành mạnh. Nhìn chung lãi suất vẫn sẽ khá ổn định, thậm chí có thể giảm nhẹ trở lại vào nửa cuối năm sau khi đã tăng đầu năm.

Tuy nhiên, xét về mặt bằng chung, lãi suất ở Việt Nam hiện nay cao hơn rất nhiều so với lạm phát thực tế và lạm phát kỳ vọng. Lãi suất cho vay và huy động ở Việt Nam cũng cao hơn rất nhiều so với các quốc gia trong khu vực và trên thế giới, cao hơn 2-3 lần so với lợi suất bình quân đối với bất động sản cho thuê.

Ngoài ra, với một số chính sách siết tín dụng đổ vào bất động sản như hiện nay thì khả năng dòng chảy tiền vào bất động sản trong thời gian tới sẽ tương đối hạn chế. Điều này chắc chắc ảnh hưởng không tốt đến sự phát triển của thị trường bất động sản trong thời gian tới.

Lãi suất sẽ tác động thế nào đến thị trường bất động sản

Mới đây một số ngân hàng phát hành chứng chỉ tiền gửi. Điều đáng nói là mức lãi suất mà ngân hàng áp dụng đối với kênh huy động vốn này lên mức khá cao.

Cụ thể, VietA Bank vừa phát hành chứng chỉ tiền gửi ghi danh với kỳ hạn 24 tháng, lãi suất cuối kỳ lên tới 9,1%/năm; lãi suất hàng tháng là 8,38%/năm. Một ngân hàng khác là SHB phát hành chứng chỉ tiền gửi với khách hàng cá nhân mua chứng chỉ dưới 2 tỉ đồng, lãi suất các kỳ hạn 18 tháng, 24 tháng và 36 tháng được hưởng lần lượt 8,6, 8,7 và 8,8%/năm; còn với mệnh giá từ 2 tỉ đồng trở lên, lãi suất các kỳ hạn trên lần lượt là 8,7, 8,8 và 8,9%/năm. Trước đó, vào tháng 3/2019, BIDV cũng đã phát hành chứng chỉ tiền gửi ghi danh với mức lãi suất cao nhất 7,6%/năm.

Như vậy, so mức lãi suất trung bình hiện nay thì lãi suất của chứng chỉ tiền gửi cao hơn khoảng 30%. Phải chăng đây là dấu hiệu cho thấy đang có một đợt sóng ngầm trong cuộc đua lãi suất sắp diễn ra?

Trên thực tế, kể từ đầu năm đến nay, nhiều ngân hàng đã phải tăng lãi suất huy động tiền gửi từ 0,5 đến 1%. Hiện mức lãi suất cao nhất mà ngân hàng đang huy động là 8,6% cho kỳ hạn 24 tháng, còn mức lãi suất thấp nhất đối kỳ hạn 12 tháng là 6,8%.

Đứng quán quân về mức lãi suất huy động là Vietcapital Bank với suất 8,6% cho kỳ hạn 24 tháng, tiếp theo là Ngân hàng TM CP Sài Gòn (SCB) với luất 8,5% với kỳ hạn 36 tháng. Các ngân hàng khác có lãi suất huy động trên 7% như VietA Bank, ACB, PV Com Bank, Maritime Bank, Saigon Bank. Những ngân hàng lớn như Vietcombank, BIDV và Viettinbank có lãi suất huy động khá thấp, chưa đến 7%.

Áp lực tăng lãi suất có lẽ không đến từ việc nhu cầu tăng trưởng tín dụng cao. Thật vậy, theo số liệu từ NHNN, tính đến cuối tháng 3, tổng phương tiện thanh toán tăng 2,67%, tín dụng tăng khoảng 2,28% so với cuối năm 2018. Đây là mức thấp hơn so với cùng kỳ năm trước. Trước đó, năm 2018, tăng trưởng tín dụng đạt khoảng 14%. Đây cũng là mức mục tiêu tăng trưởng của năm 2019. Tốc độ tăng trưởng tín dụng năm 2018 là khá thấp so với những năm trước đó và không đạt được mục tiêu tăng trưởng 17%.

Như vậy, có thể thấy lãi suất huy động đã tăng trong thời gian qua nhưng mức tăng không lớn. Việc tăng lãi suất mạnh chỉ diễn ra ở một số ngân hàng nhỏ và có thể đang gặp căng thẳng về thanh khoản. Mức lãi suất phổ biến trên thị trường vẫn được duy trì khá ổn định. Mặc dù vậy, mức lãi suất huy động và cho vay của Việt Nam hiện tại cao hơn lạm phát tới 7-8% và đứng thứ 2 ở châu Á (sau Iran).

Rõ ràng với việc lãi suất quá cao đó ảnh hưởng rất lớn đến chi phí hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, làm cho sức cạnh tranh trong sản xuất hàng hóa của Việt Nam giảm. Đặc biệt với mức lãi suất cao như hiện nay chắc chắc sẽ ảnh hưởng lớn đến thị trường bất động sản.

Trước đó, năm 2018 là một năm mà thị trường bất động sản được giao dịch khá sôi động và tăng giá mạnh ở nhiều nơi. Một trong những nguyên nhân khiến cho thị trường bất động sản tăng là có một dòng vốn lớn từ ngân hàng đổ vào. Tình trạng sốt bất động sản diễn ra một số nơi, khiến Chính phủ phải chỉ đạo hạn chế tín dụng đổ vào lĩnh vực này. Mới đây dự thảo thông tư của NHNN đưa ra quy định tăng hệ số rủi ro đối với những khách hàng cá nhân vay vốn có dư nợ từ 3 tỷ đồng trở lên là 150%.

Liên quan giữa tín dụng và bất động sản, một thông tin đáng chú ý khác là thống kê tại 23 nhà băng cho thấy, tính đến cuối năm 2018, có 5,7 triệu tỉ đồng giá trị bất động sản và tài sản liên quan đến quyền bất động sản đang được thế chấp. Con số này gấp 5 lần so với tổng dư nợ được xếp vào nhóm cho vay đầu tư bất động sản hiện nay và gấp 2,5 lần nếu tính thêm cả nhóm tín dụng tiêu dùng cho vay mua và sửa chữa nhà.

Với con số “khổng lồ” tín dụng liên quan đến nhà đất đó và những biến động nhà đất trong thời gian qua thì rõ ràng những biến động trên thị trường tài chính như lãi suất hay chính sách tiền tệ sẽ tác động lớn đến thị trường bất động sản.

Như vậy, làn sóng tăng lãi suất huy động sẽ không mạnh và chủ yếu diễn ra ở những ngân hàng nhỏ thanh khoản chưa thực sự lành mạnh. Nhìn chung lãi suất vẫn sẽ khá ổn định, thậm chí có thể giảm nhẹ trở lại vào nửa cuối năm sau khi đã tăng đầu năm.

Tuy nhiên, xét về mặt bằng chung, lãi suất ở Việt Nam hiện nay cao hơn rất nhiều so với lạm phát thực tế và lạm phát kỳ vọng. Lãi suất cho vay và huy động ở Việt Nam cũng cao hơn rất nhiều so với các quốc gia trong khu vực và trên thế giới, cao hơn 2-3 lần so với lợi suất bình quân đối với bất động sản cho thuê.

Ngoài ra, với một số chính sách siết tín dụng đổ vào bất động sản như hiện nay thì khả năng dòng chảy tiền vào bất động sản trong thời gian tới sẽ tương đối hạn chế. Điều này chắc chắc ảnh hưởng không tốt đến sự phát triển của thị trường bất động sản trong thời gian tới.



Tin liên quan

TIN TỨC CÙNG CHỦ ĐỀ

Lãi suất vay mua nhà sẽ tiếp tục thấp trong 2021

Lãi suất vay mua nhà khả năng sẽ tiếp tục duy trì ở mức thấp nhằm kích cầu bất động sản... Xem thêm »

Thị trường bất động sản 2021 nhà đầu tư đứng yên, nghe ngóng, chờ thời

Tín hiệu cho bất động sản năm 2021 hồi phục vẫn đang "bất định" phụ thuộc vào nhiều yếu tố, trong đó quyết định là vấn đề kiểm soát dịch Covid-19 của cả... Xem thêm »

Tiết kiệm hàng trăm triệu nhờ mặc cả mua nhà mùa dịch

Bà Thu vừa tậu căn hộ 75 m2 tại quận 8 sau cuộc thương lượng gia chủ giảm giá. Xem thêm »

Kiến tạo đô thị mới: Thách thức không của riêng Việt Nam

Nếu như xây dựng một đô thị mới đã là một bài toán khó thì kiến tạo khu đô thị mới đáng sống lại càng khó hơn. Xem thêm »

Giao dịch bất động sản thương mại lao dốc

Quý III, giao dịch các tài sản văn phòng, trung tâm bán lẻ, khách sạn tại châu Á Thái Bình Dương giảm mạnh 35-87% so với cùng kỳ. Xem thêm »

“Hiện tượng” Alibaba – Bài 1: Bí mật sức sống mãnh liệt của Alibaba

Trong tâm bão của những liên quan đến việc bị cưỡng chế một dự án đất ở Vũng Tàu và một số nhân viên bị bắt, tại trụ sở chính của Công ty... Xem thêm »

“Hiện tượng” Alibaba – Bài 2: Khi nào địa ốc Alibaba sụp đổ?

Như đã phân tích ở Bài 1, mô hình kinh doanh của Alibaba khá lạ lùng. Đó là không cần “thân thiện” với chính quyền địa phương, đối đầu với truyền thông chính... Xem thêm »

Từ Asanzo đến việc chênh lệch cân thương mại Việt – Mỹ

Số liệu thống kê cho thấy trong 6 tháng đầu năm xuất khẩu của Việt Nam vào thị trường Mỹ lên tới 27,5 tỉ USD, tăng 27,4% so với cùng kỳ. Xuất siêu... Xem thêm »

10 năm, 1 lần “khủng hoảng”: Bất động sản có rơi vào “lời nguyền chu kỳ” trong năm 2019?

Năm 2019 là đúng chu kỳ 10 năm đã diễn ra suốt 5 thập kỷ qua. Vậy "lời nguyền chu kỳ" liệu có tái diễn và tác động như thế nào tới trường... Xem thêm »

Bất động sản Quảng Ninh chờ cú hích từ hạ tầng, du lịch

Thị trường bất động sản năm 2018 đã chứng kiến sự phát triển mạnh mẽ tại nhiều khu vực, không chỉ riêng tại các thành phố lớn như Hà Nội và TP.HCM mà... Xem thêm »