Đánh giá hiệu quả đầu tư

Trong nhiều ngành, có một nguyên tắc như thế này “cái gì bạn không đo lường được, bạn không quản lý được”. Thì trong đầu tư cũng vậy.

Bỏ tiền ra đầu tư, sau một thời gian thì phải đo được hiệu quả của khoản đầu tư (lỗ/lời). Rồi trong danh mục, cái nào ngon cái nào dở để rồi sắp xếp lại đội hình. Ngặt cái là trong tài chính, có nhiều cách đo hiệu quả, và hiệu quả trong từng loại hình đầu tư là khác nhau.

Ví dụ lướt sóng ngắn hạn, thì chỉ mong giá lên khi mua (long) giá xuống khi bán (short). Còn nếu đầu tư dài hạn (buy-and-hold) 15-20 năm thì quan tâm lợi nhuận tương lai của công ty có tăng, công ty có phát triển.

Trong khi đó người lớn tuổi, sắp về hưu, đầu tư quan tâm nhiều hơn đến dòng tiền ổn định kiểu trái phiếu, cổ phiếu cổ tức tốt.

Chính vì vậy mà mỗi loại hình đầu tư có mức độ rủi ro khác nhau thì lợi nhuận kì vọng cũng khác nhau, không so sánh táo với cam (comparing apples to oranges) được. Không nên so sánh hiệu quả của đầu tư cryptocurrencies với cổ phiếu, giữa mấy ông bự (big cap) với mới ông nhỏ (small cap).

Lợi tức

Lợi tức trái phiếu (yields on bonds): lúc phát hành lợi tức chính là coupon. Ví dụ trái phiếu mệnh giá 100k, lợi tức 10%/năm tức là 10k. Sau đó trái phiếu được mua đi bán lại trên thị trường thứ cấp, thì lợi tức sẽ thay đổi, tùy thuộc còn bao lâu đáo hạn, lãi suất thị trường, cung-cầu, xếp hạng tín nhiệm tổ chức phát hành.

Lợi tức cổ phiếu (yields on stocks): lấy cổ tức chia giá thị trường. ví dụ cổ tức năm nay 5k, giá đang là 100k thì lợi tức là 5%. Dĩ nhiên nếu cổ phiếu không chia cổ tức thì yield là 0%. Nhưng chỗ này lưu ý nữa là không phải công ty nào cũng chia hết lợi nhuận, cái này gọi là tỷ lệ chia cổ tức (payout ratio). Ví dụ lợi nhuận 10 đồng, chia 7 đồng thì tỷ lệ chia cổ tức là 70%. Giữ lại là để tái đầu tư bởi vì lẽ thường công ty thấy có cơ hội tốt hơn.

Tỷ suất sinh lợi (Rate of Return)

Công thức tính là: ROI = [giá trị sau + thu nhập (nếu có) – giá trị trước] ÷ giá trị trước

Ví dụ mua cổ phiếu lúc 100k, bây giờ giá là 120k, không có cổ tức, thì ROI sẽ là

[120-100] ÷ 100 = 20%

Nếu có cổ tức 5k, thì ROI sẽ là [120+5-100] ÷100 = 25%.

Chính vì vậy mà có khái niệm tổng lợi nhuận (total return), khi phải tính luôn cổ tức. các quỹ, hay chỉ số thường tính lại nên có total return index bên cạnh return index.

Còn trong trường hợp đầu tư dài hạn thì sao ?

Ví dụ như sau 5 năm, thì cổ phiếu từ 100k lên 250k, không cần cổ tức 😊. Thì ROI là bao nhiêu một năm?

ROI của cả quá trình thì theo công thức trên, là [250-100] ÷ 100 = 150%

Nhưng tính theo năm, thì sẽ là AR = (1+ROI)^1/5 – 1 = 20,11%/năm

Tỷ suất sinh lợi trung bình nhân (Geometric average Return)

Rất nhiều người hay bị nhầm lẫn giữa lợi nhuận trung bình cộng (arithmetic) và trung bình nhân (geometric).

Ví dụ một nhà đầu tư có kết quả sau 6 tháng:

T1: +10%, T2:+5%, T3:-10%, T4:-10%, T5:+5%, T6:+20%.

Vây tỷ suất sinh lợi trung bình là bao nhiêu ?

Nhiều người sẽ tính là trung bình của 6 tháng, tức ROI = (10%+5%-10%-10%+5%+20%) ÷ 6 = 3,33%

Nhưng THẬT ra ROI sẽ phải là: (1,1×1,05×0,90×0,90×1,05×1,20)^1/6 -1 = 2,78%.

Như vậy, return trong trường hợp trung bình cộng thường được “phóng đại” hơn trung bình nhân. Mà nhiều quỹ đầu tư cũng dùng trung bình cộng để báo cáo.

Một số điều cần lưu ý

– Tổng chi phí giao dịch

– Đọc và hiểu báo cáo tài khoản hằng năm của công ty chứng khoán gửi, ở trong đó có liệt kê chi tiết, ai đọc mất lần đầu đừng có bị sốc.

– Phải tính đến thuế, trước và sau vì liên quan đến thuế thu nhập cá nhân

– Và loại thuế ẩn là lạm phát.

Lời/lỗ trong đầu tư

Cái này gọi là capital gains/losses. Còn trên giấy và đã thực hiện.

Thường thì lời giữ trong dài hạn chịu thuế thấp hơn. Đó cũng là cách mấy người thiệt là giàu giữ lời chưa thực hiện (unrealizzed gains). Ví dụ như có người nắm BRK hay MSFT mấy chục năm. Quan trọng nữa là cho phép chuyển lỗ, không may lỗ năm này thì có thể chuyển qua năm sau, nếu có lời thì lời ít lại để đóng thuế ít.

Theo Nguồn tham khảo: FINRA

Australia travel news, Australia travel guides, Australia holiday destinations and Australia reviews Du lịch nhật bản, hướng dẫn du lịch Nhật và đánh giá địa điểm Nhật Bản Japan travel news, japan travel guides, japan holiday destinations and japan reviews
Tin liên quan

TIN TỨC CÙNG CHỦ ĐỀ

5 tính cách phổ biến về tiền bạc

Tiết kiệm thái quá, nô lệ cho tiền bạc hoặc nghiện chi tiêu... là những quan niệm mà chuyên gia Nhật cho rằng không nên theo đuổi bất cứ thái cực nào. Xem thêm » 03/05/2021

Để 7 vật này cạnh giường ngủ bảo sao làm gì cũng không may mắn

Giường ngủ là vật dụng chúng ta thường xuyên sử dụng nhất trong nhà. Tuy nhiên, bạn có biết nhiều đồ vật hàng ngày để trên hoặc gần giường sẽ gây tổn hại... Xem thêm » 28/04/2021

Tỷ phú thế giới chỉ đi 1 đôi giày và bài học ‘ki bo’ để dạy con về giá trị của đồng tiền

Là một tỷ phú sở hữu hơn 500 triệu USD nhưng ông Raval từng “ki bo” với chính cậu con trai để dạy con về giá trị của đồng tiền. Xem thêm » 26/04/2021

Sáu cách tạo ra hạnh phúc cho nhân viên

Có nhiều bằng chứng cho thấy nhân viên hạnh phúc tham gia công việc nhiều hơn, làm việc năng suất, hiệu quả hơn và đóng góp nhiều hơn vào thành công cũng như... Xem thêm » 20/04/2021

3 bước để trở thành nhà đầu tư chứng khoán

Chứng khoán là một trong những khoản đầu tư phổ biến nhất hiện nay. Bạn không cần phải có quá nhiều tiền để bắt đầu với loại hình đầu tư này. Điều bạn... Xem thêm » 16/04/2021

"Cháy" vé máy bay cận ngày 30/4-1/5, nhất định phải biết những mẹo săn vé giá rẻ này

Vào mỗi dịp nghỉ lễ lớn như 30/4 – 1/5, bắt đầu vào hè, Tết Dương lịch, Tết Nguyên đán,… giá vé máy bay lại tăng lên gấp 2 – 3 lần. Vậy,... Xem thêm » 14/04/2021

5 tuyệt chiêu giúp bạn kiểm tra mật ong hàng 'chuẩn'

Quá quen thuộc với mật ong nhưng liệu bạn đã biết phân biệt được đâu là mật ong thật và đâu là mật ong đã được pha trộn chưa? Xem thêm » 12/04/2021

Hối phiếu là gì?

Hồi phiếu là gì và các đặc điểm để phân biệt, phân loại? Xem thêm » 08/04/2021

Lương 15 triệu đồng vẫn có thể tiết kiệm được 6 triệu mỗi tháng với 7 bí quyết

Nếu không tự đặt cho mình những thử thách thì sẽ không thể biết được khả năng tiết kiệm tiền của bản thân “kỳ diệu” đến mức nào. Xem thêm » 06/04/2021

Gợi ý những vật liệu khiến nhà mát rười rượi

Lựa chọn vật liệu đúng cách sẽ góp phần rất lớn đến nhiệt độ trong nhà. Xem thêm » 06/04/2021

7 lưu ý khi thiết kế nhà bếp

Thiết kế nhà bếp theo phong thủy đúng cách sẽ hút tài lộc và sức khỏe cho cả gia đình. Xem thêm » 05/04/2021

Kỹ năng thoát hiểm khi xảy ra hỏa hoạn: Yếu tố quyết định đến sự sinh tồn

Hỏa hoạn có thể xảy ra bất kỳ nơi đâu, bất kỳ lúc nào và hậu quả để lại thường rất thảm khốc, đặc biệt khi hỏa hoạn xảy ra ở các tòa... Xem thêm » 05/04/2021

9 sai lầm tồi tệ về tiền bạc nhiều người hay mắc ở lứa tuổi 30

Hầu hết chúng ta đều tự tìm ra cách điều hướng hoặc tránh những sai lầm về tiền bạc từ những thất bại của bản thân Xem thêm » 02/04/2021

Ngạc nhiên với những bí kíp trồng cây hoa lan đảm bảo sống, nhanh ra hoa đẹp

Rất nhiều người hồ nghi với mầm cây hoa lan Hồng Bồng Lai cao có 7cm, giá hơn 1,6 tỉ đồng thì rất khó trồng - nhất là người mới chơi. Thế nên... Xem thêm » 01/04/2021

Phong cách nội thất tối giản (Minimalism): Xu hướng hot năm 2021

Trong thời buổi công nghệ 4.0 cái gì càng đơn giản mà nhiều công năng thì càng được ưa chuộng. Hiện nay, trong thiết kế nội thất cũng vậy, tối giản là phong... Xem thêm » 01/04/2021

10 thủ thuật của nhà hàng khiến khách gọi món nhiều hơn trong vô thức

Các nhà hàng đã có những thủ thuật để đánh vào tâm lý của thực khách, khiến bạn tự muốn gọi đồ nhiều hơn. Xem thêm » 01/04/2021